En termes simples, la liquidité est une mesure de la facilité avec laquelle un actif donné peut être transformé en fiat ou en un autre actif. Si vous possédez la peinture la plus rare au monde, vous aurez du mal à trouver un acheteur sans contacter des personnes spécialisées dans les peintures rares. D’un autre côté, si vous voulez échanger 100 $ contre l’équivalent en euros, cela ne vous prendra probablement que 15 minutes jusqu’à la banque la plus proche.
Une bonne liquidité décrit un actif, tel que le dollar américain, qui peut être facilement échangé contre d’autres actifs. Vous pouvez sauter en ligne et échanger des dollars américains contre une voiture en quelques minutes. Avec des peintures rares, cependant, il faudra beaucoup de temps avant que quelqu’un soit prêt à échanger sa voiture contre la peinture.
Le même concept s’applique à la cryptographie. Une crypto-monnaie à haute liquidité est celle qui peut être facilement échangée, tandis que celle qui est plus difficile à échanger est une liquidité plus faible. Les stablecoins sont un excellent exemple de liquidité élevée, car une grande partie du trading de crypto se fait déjà en stablecoins, ils sont très liquides.
Pourquoi la liquidité est-elle importante pour un projet crypto ?
Il existe une grande variation dans la liquidité des crypto-actifs. Il s’agit principalement d’un produit du volume de négociation (le volume des activités de négociation effectuées sur une période de temps) et de l’efficacité du marché (qui reflète à quel point les prix actuels décrivent la valeur réelle de l’actif.)
Les crypto-actifs avec seulement quelques transactions par jour sont relativement illiquides. D’autre part, des géants comme Bitcoin et Ethereum sont échangés des dizaines de milliers de fois par jour, ce qui les rend très liquides.
La principale raison pour laquelle la liquidité est importante est que la valeur d’un crypto-actif peut augmenter ou diminuer au fil du temps qu’il vous faut pour effectuer une transaction. Par exemple, si un altcoin relativement illiquide a bondi de 30 % au cours d’une journée et que vous avez essayé de vendre au prix le plus élevé, votre transaction pourrait ne pas être terminée avant le lendemain, au cours de laquelle la valeur aurait pu chuter.
De même, si vous tentez une transaction importante d’un cryptoactif illiquide, vous rencontrerez un glissement élevé. Il s’agit d’un terme qui désigne la différence entre le prix auquel vous avez l’intention de négocier et le prix auquel la transaction est exécutée. Bien que cela puisse être arrêté avec des ordres à cours limité, vous rencontrez alors à nouveau le problème ci-dessus.
Étant donné que les projets de cryptographie veulent que leurs jetons soient précieux et facilement négociables, une faible liquidité est hautement indésirable. Pour éviter cela, ils ont adopté un certain nombre de solutions.
Comment les DEX gèrent-ils la liquidité ?
Une solution au problème de liquidité est d’avoir un « agent » centralisé qui exécutera à tout moment les ordres d’achat/vente à un prix donné. C’est l’approche adoptée par les échanges centralisés (CEX) comme Binance ou Kraken. Bien que cette approche soit fonctionnelle, elle porte sur tous les problèmes qui accompagnent la centralisation des finances.
Une autre façon d’apporter de la liquidité est de remplacer cet agent centralisé par un équivalent décentralisé. Ce sont des échanges décentralisés (DEX) tels que Uniswap ou PancakeSwap. Ces bourses s’appuient généralement sur des pools de liquidités (entre autres) pour fournir des liquidités.
Un pool de liquidités n’est qu’un contrat intelligent qui verrouille les jetons afin de fournir des liquidités. Ces pools peuvent fournir des liquidités en plus de faciliter l’emprunt et le prêt de devises.
Les pools de liquidités sont utilisés non seulement par les échanges décentralisés pour échanger des jetons, mais également pour les activités d’emprunt et de prêt. En tant que tels, ils jouent un rôle important dans l’écosystème DeFi.
Comment OraiDEX gère-t-il la liquidité ?
OraiDEX est un échange décentralisé basé sur CosmWasm avec un support multichaîne, une excellente vitesse et une variété d’options de liquidité pour ses utilisateurs. Cet échange est un excellent exemple de la façon dont un projet de cryptographie peut assurer une liquidité élevée.
Par exemple, OraiDEX vient de lancer ORAIX, le jeton de gouvernance de la bourse. Ce jeton de gouvernance permettra aux personnes qui le détiennent de participer aux votes sur l’orientation de la plateforme.
Désormais, OraiDEX souhaite que son jeton soit aussi liquide que possible, afin que son détenteur puisse en avoir pour son argent. Pour s’en assurer, ils ont mis en place quelques étapes distinctes :
- Permettre aux utilisateurs d’échanger directement ORAIX avec d’autres jetons comme LUNA et OSMO avec une petite commission (0,3%).
- Un grand pool de liquidités de divers jetons totalisant plus de 600 000 $.
- Offrir des opportunités d’extraction de liquidités. Il s’agit d’un processus où les détenteurs d’ORAIX peuvent prêter leurs jetons à OraiDEX et recevoir une récompense.
Ces 3 étapes garantissent qu’ORAIX sera plus facile à trader dès sa sortie.
Comment LunaFi gère-t-il la liquidité ?
LunaFi est un autre excellent exemple de plateforme DeFi adoptant une approche innovante pour assurer la liquidité. Ce protocole de pari DeFi vous permet de placer votre argent et d’investir dans la maison, tout en garantissant que tous ses utilisateurs sont toujours payés correctement et à temps.
LunaFi permet à l’utilisateur lui-même d’aider avec la liquidité. Il le fait en vous permettant de fournir des liquidités au pool de crypto de la maison, et si la maison tourne, vous gagnez aussi. LunaFi intègre également des pools de liquidités et une agriculture de rendement comme moyens de maximiser la liquidité de son jeton.
C’est un moyen beaucoup plus sûr de s’engager dans des paris, car tout est régi par un contrat intelligent et il n’y a pas de place pour l’erreur humaine. Il adopte également une approche extrêmement innovante en s’appuyant sur ses utilisateurs pour fournir des liquidités.
Mots de clôture
La liquidité est l’un des concepts les plus importants à comprendre dans le monde de la cryptographie. Que vous cherchiez à investir dans un jeton ou à démarrer votre propre projet de cryptographie, une solide compréhension de la liquidité peut vous aider à éviter les pièges courants des débutants. De manière générale, une liquidité élevée est bonne, car elle vous permet d’échanger facilement vos actifs contre d’autres actifs. Les principaux moyens d’atteindre la liquidité sont le volume de négociation élevé d’un actif crypto, des pools de liquidité, un agent centralisé ou en accordant des privilèges pour détenir le jeton.
David est un passionné de crypto et un expert en finances personnelles. Il a créé de nombreuses publications pour différentes plateformes. Il adore explorer de nouvelles choses, et c’est ainsi qu’il a découvert la blockchain en premier lieu.
